Dünyanın en iyi 5 borsasının analizi

Dünyanın en iyi 5 borsasının analizi

• 1. Slide1 DÜNYANIN EN İYİ 5 BORSASININ ANALİZİ
• 2. Slide121 Borsa düşer, yükselir. Peki nedir bu borsa?... Kısaca belli kurallara göre, talep edilen mallar için organize edilmiş piyasaya verilen addır. Hisse senedi gibi değerli evrakların alınıp satıldığı yerlere menkul kıymet borsası denir. Her borsanın kendine özgü kuralları ve standartları olabilir. Aynı zamanda borsalarda bir düzenleyici denetleyici kurumlar olur. Borsalarda alıcı ve satıcılar genellikle komisyoncuların aracılık yapmasıyla karşı karşıya gelirler. Bu karşılaşmada satıcının arzı ile alıcının talebi fiyatı belirler. Borsa kelimesi, sözlük anlamıyla tüccarların ve özellikle sarraflarla değerli kağıt ve tahvil alışverişiyle uğraşanların alım satım ve değişim amacıyla devlet denetimi altında iş yaptıkları yere denir.
• 3. Slide162 EN İYİ 5 BORSA NYSE NASDAQ TOKYO SHANGHAI HONG KONG 1 2 5 4 3
• 4. Slide104 NYSE (NEW YORK STOCK EXCHANGE) Web sitesi: https://www.nyse.com
• 5. Slide147 KURULUŞ TARİHİ 8 mart 1817 KONUMU KURUCU NYSE Euronext New York City, Aşağı Manhattan, 11 Wall Street PİYASA DEĞERİ $25.53 trilyon (2020 mart) ENDEKSLER •NYSE U.S 100 Endeksi: •NYSE World Leaders Endeksi •NYSE International 100 Endeksi •NYSE Composite Endeksi • Dow Jones Global •S&P 500… Jeffrey Sprecher CEO
• 6. Slide161 . ABD’nin ve dünyanın en büyük ve en gelişmiş hisse senedi piyasasıdır. Hisse senedi piyasaları arasında en katı kotasyon şartlarına sahip piyasadır. Pazarlarında işlem görecek şirketler hususunda oldukça seçici davranmaktadır. Daha önce özel bir kuruluş olarak işletilen NYSE, Archipelago elektronik ticaret borsasının satın alınmasının ardından 8 Mart 2006'da kamuya açık bir kuruluş haline geldi. 2007'de, Avrupa'nın en büyük borsası olan Euronext ile birleşdi ve NYSE Euronext, daha sonra New York Borsası'nın şu anki ana ortağı olan Intercontinental Exchange tarafından satın alındı. New York Menkul Kıymetler Borsası'nın tarihçesi, 1792 yılına kadar iner. Bu tarihte, tüccar ve komisyoncuların oluşturdukları 24 kişilik bir grup, Wall Streetde bir ağacın altında toplanarak senet alım satımlarına başladı. Yağışlı havalarda, işler bir kahvehanede yürütülüyordu. Her isteyenin gruba serbestçe katılmasıyla, açık havada borsa işlemleri yapanların sayısı giderek arttı.
• 7. Slide164 NYSE nasıl çalışır? New York Menkul Kıymetler Borsası, bazı ticaret yöntemleri kullanır: komisyoncular , bayiler ve elektronik. Değişim yöntemine bakılmaksızın, tüm hisse senedi işlemleri bir açık artırmadır. Komisyoncular: •NYSE tabanında aktif olarak hisse senedi ticareti yapar. •İster perakende bir aracı kurujm olsun isterse emeklilik fonları gibi kurumsal yatırımcılar olsun, hisseyi satan kuruluşu temsil ederler. •Hisse senedi için ödemek istediğiniz fiyat olan “teklif” fiyatını belirler. Elektronik: •İşlemlerin çoğu elektronik olarak gerçekleşir. •Bir bilgisayar, satıcı görevi yaparak alıcıları ve satıcıları eşleştirir. •Brokerlar ve bayiler bile elektronik ticaret yapmaktadırlar. Bayiler: •Ticaret yapmadan önce komisyoncu ve bayiler NYSE tarafından onaylanarak, ticaret lisansına sahip olabilirler. •Komisyoncuları “alış” fiyatı veren hisse senedi satıcıları ile eşleştirir. •Yaptıkları işler için satış fiyatı ile teklif fiyatı arasındaki farkı, eksi ücretler ve harcamaları cebe indirirler.
• 8. Slide165 NYSE`de Özel Piyasa Yapıcısının işlevi (DMM) DMM (Designated Market Maker), belirlenmiş bir hisse senedi seti için adil ve düzenli piyasaları sürdürmekten sorumlu bir piyasa yapıcıdır. NYSE, hem DMM‘ ler tarafından yönetilen fiziksel bir açık artırmaya hem de DMM‘lerden ve diğer piyasa katılımcılarından gelen algoritmik teklifleri içeren tamamen otomatik bir açık artırmaya sahiptir. DMM` ler: §Hisse senetlerinde adil ve düzenli bir piyasa sürdürmek için gerçek yükümlülüklere sahip olmak, NBBO‘ da belirli bir yüzdede teklif vermek ve gün boyunca ve ayrıca açılışta, kapanışta ve önemli dengesizlikler ve yüksek dalgalanma dönemlerinde fiyat keşfini kolaylaştırır; §Tescilli ticaret algoritmalarını kullanarak fiyat iyileştirmesi sağlar ve gelen siparişleri eşleştirir; §Diğer piyasa katılımcılarından gelen siparişlerle aynı düzeyde olup, DMM katılımını teşvik eder ve daha yüksek pazar kalitesi sağlar. Bu “yüksek temas” yaklaşımı, fiyatları keşfetmek ve iyileştirmek, oynaklığı azaltmak, likidite eklemek ve değeri artırmak için önemlidir.
• 9. Slide126 NYSE composite ve S&P 500 endekslerinin 5 günlük değişimi
• 10. Slide129 BORSADA İŞLEM GÖREN ÖNEMLİ ŞİRKETLER $144,26 $5,23 $127,69 $45,92 $7,60 $163,70 $276,38 $126,34 $144,26 $228,15 14.10.2020 03:00 PM
• 11. Slide127 SWOT analiz Güçlü taraflar Zayıf taraflar Fırsatlar Tehditler •Lokasyon avantajı •Geniş ürün portföyü •Müşteri tabanını genişletme için kapasite •Farklı sosyal ağ sitelerinde güçlü çevrimiçi varlık •Etkili sosyal medya yönetimi •Yatay ve dikey güçlü entegrasyon •İyi bir pazar bilgisine sahipliyi ile ilgili değişen müşteri ihtiyaçları, zevkleri ve tercihlerini karşılayabilme potansiyeli •Müşteri zevklerinin değişmesi sonucu yeni ve yaratıcı ürün tercih edip, sunabilme kabiliyeti •E-ticaret ve sosyal medya pazarlamasında bir trend olması •Hükümet tarafından sağlanan sübvansiyon desteği •Bazı ticari faaliyetlerinin diğerleri ile entegre edememesi •Nakit sıkıntısı veya yetersiz dönen varlıkların mevcutluğu •Ar-Ge çalışmalarına harcamaların az olması •Pazara yeni ürünlerin sunulmasında gecikmelerin yaşanması •Büyük bir borsa olduğu için ortamdaki yüksek iş stresi •Değişen düzenleyici çerçeve ve yeni katı kurallarla düzenlemeler getirilmesi •Pazarda vasıflı işgücü eksikliği •Doğru ve donanımlı eleman alımındaki sıkıntılar •Kötüleşen ekonomik koşullar •Enflasyon dalgalanmaları •Küreselleşme
• 12. Slide172 Covid 19`un NYSE üzerinde etkisi Covid 19 nedeniyle, NYSE yaklaşık 2 aylığına faaliyetini durdurmuştu. Tekrar açıldığında yaklaşık %25 kapasite ile ticaret tabanını yeniden açtı. Dow Jones Sanayi Ortalaması, 500 puandan fazla veya %2'nin biraz üzerinde yükseldi. S&P endeki ise 500 puanla, %1,2 yükselmişti. Kapalı olmasına rağmen NYSE`nin listelenen şirketleri, kritik fonlar, kaynaklar ve hizmet sağlamak için toplandı.Bu yönde faaliyetleri ile seçilen şirketler: 8x8 Inc., Aaron`s, ABB, Bank of America, Banco Santander Brasil, Barrick Gold Corporation, BP, Delta Airlines, Honda, HP Enterprise, Johnson&Johnson ve b. Emeği geçen diğer şirketleri görmek için: https://www.nyse.com/nyse-community-response
• 13. Slide116 NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) Web sitesi: https://www.nasdaq.com
• 14. Slide9 KONUM KURUCU CEO PİYASA DEĞERİ KURULUŞ TARİHİ Şirketin merkezi New York'ta yer almaktadır. Adena Friedman (2017-) Gordon Macklin Şirket, 4 Şubat 1971 tarihinde kurulmuştur. $11.23 trilyon (2020 mart) GELİR $4,2 Milyar (2018)
• 15. Slide21 Elektronik bir borsa olduğu için, NASDAQ işlem alanı sunmamaktadır. Borsa bizzat yatırımcıların piyasasıdır, bu yüzden brokerler doğrudan birbirlerinden değil, bir piyasa yatırımcısından hisse senedi alıp satarlar. Hisse senetlerinin alım satımı için global bir elektronik pazar olmanın yanı sıra ABD teknoloji hisse senetleri için gösterge endeksidir. NASDAQ, resmi bir düzenleyicisi olmayan, tezgah üstü piyasalarda işlem gören menkul kıymetler için alım-satım fiyatlarının gösterildiği özel bir borsadır. Dünyanın ilk elektronik borsası olma özelliğine sahiptir. Sermaye malları, dayanıklı tüketim malları ve dayanıklı olmayanlar, enerji, finans, sağlık hizmetleri, kamu hizmetleri, ve taşımacılık dahil olmak üzere çeşitli şirketlerde hisse senedi ticareti yapmaktadır, ancak en yüksek teknoloji ürünü hisse senetleri ile tanınmaktadır.
• 16. Slide12 NASDAQ Endeksi NASDAQ 100 ise NASDAQ‘ta işlem gören piyasa değerindeki en büyük 100 şirketten oluşan bir endekstir. Bu şirketler bir dizi sektörü kapsar, ancak en büyükleri genellikle teknolojiyle ilişkilidir. NASDAQ Kompozit Endeksi- NASDAQ'da işlem gören 3.000'den fazla hisse senedindeki değişimi ölçer. NASDAQ Kompozit genellikle "NASDAQ" olarak adlandırılır. Hem NASDAQ Composite hem de NASDAQ 100, ABD ve ABD dışındaki şirketleri içermektedir. Yabancı şirketleri içermesi özelliğiyle diğer ana endekslerden oldukça farklıdır. Herhangi bir borsada olduğu gibi NASDAQ da piyasa performansının anlık görüntüsü vermek için endeks kullanır. NASDAQ, NASDAQ Composite ve NASDAQ 100'ü birincil endeks olarak sunar.
• 17. Slide117 NASDAQ 100 ve NASDAQ Composite endeksleri 5 günlük değişimi
• 18. Slide119 BORSADA İŞLEM GÖREN ÖNEMLİ ŞİRKETLER 08:00 PM 10.10.2020 (en son fiyat) $ 215,81 $ 116,97 $ 3286,65 $ 55,45 $ 3,286.65 $ 434,00 $ 1510,45 A $ 264,45 $ 197,27 $ 539,44 $ 90,01 NASDAQ 100
• 19. Slide136 Güçlü taraflar •Yeni pazarlarda üstün performans •Yüksek düzeyde müşteri memnuniyeti •Güçlü dağıtım ağı •Güçlü serbest nakit akışı •Yeni ürünler geliştirmede başarılı geçmiş •Güçlü marka portföyü Zayıf taraflar •Ana faaliyet alanı dışında sınırlı başarı •Yeni teknolojilere daha fazla yatırım yapılması •Ar-Ge`ye yapılan yatırım, sektördeki en hızlı büyüyen oyuncuların altında. •İş gücünde yüksek yıpranma oranı ve çalışanlarının eğitimi ve gelişimi için rakiplerine kıyasla çok daha fazla harcama yapmak zorundadır. •Farklı iş kültürlerine sahip firmaları entegre etmekte pek başarılı değil. •Çevrimiçi kanaldan yeni müşteriler- Bu yatırım Nasdaq için yeni satış kanalı açtı. Önümüzdeki birkaç yıl içinde şirket, müşterisini daha iyi tanıyarak ve büyük veri analitiğini kullanarak ihtiyaçlarını karşılayarak bu fırsattan yararlanabilir. •Tüketici davranışındaki yeni eğilimler, Nasdaq için yeni bir pazar açabilir. •Yeni vergilendirme politikası, iş yapma şeklini önemli ölçüde etkileyebilir ve Nasdaq gibi yerleşik oyunculara karlılığını artırmak için yeni fırsatlar açabilir. Fırsatlar Tehditler •Şirket çok sayıda ülkede faaliyet gösterdiği için kur dalgalanmalarına maruz kalmaktadır. •Paris anlaşması (2016) kapsamındaki yeni çevre düzenlemeleri, bazı mevcut ürün kategorileri için bir tehdit olabilir. •İstikrarlı karlılık son iki yılda sektördeki oyuncuların sayısını artırdı ve bu da yalnızca karlılık üzerinde değil, aynı zamanda genel satışlar üzerinde de aşağı yönlü baskı oluşturdu. SWOT ANALİZİ
• 20. Slide167 NASDAQ`ın üstün pazar modeli NASDAQ, NYSE listeleri için bile NYSE‘ den daha fazla gün içi likiditeye sahip NASDAQ, daha rekabetçi yayılma(spread) oranlarına sahip (Covid-19 pandemisi dönemi için veriler)
• 21. Slide173 NASDAQ ekibinin Covid-19`a yanıtı Kriz zamanları bizi birleştiriyor, biz birlikte güçlüyüz! NYSE gibi NASDAQ`ın listesinde olan şirketler de yardım amaçlı faaliyetlerini devam ettirmişti. Bunlar: Mattel, Tesla, Smile Direct Club, Crocs ve b.`dır. Bunların yanı sıra NASDAQ dünya çapında koronavirüs yayılmasıyla keskin bir düşüş yaşadı, ama artık o aksilik yabana vardır. Teknoloji ağırlıklı NASDAQ endeksi , Covid-19 kilitlenmesi sırasında iyi performans gösteren Amazon, Microsoft ve Netflix gibi şirketlerin hisse fiyatlarındaki kazanımlarla artımıştır.
• 22. Slide163 NYSE vs NASDAQ : SWOT MATRİS Güçlü yönler- Fırsatlar 1.NYSE ve NASDAQ`ın farklı bölgelerdeki coğrafi varlığı, kuruluşun uluslararası pazara girmesine ve coğrafi olarak dağınık müşteri tabanını hedeflemesine yardımcı olabilir. 2.Güçlü çevrimiçi varlıkları sayesinde e-ticaret eğilimlerinden max faydalanabilirler. 3.Aralarında iyi geliştirilmiş BT altyapısı, yenilikçi teknolojilerden yararlanmalarına olanak sağlar. Zayıf yönler- Fırsatlar 1.Ar-Ge çalışmalarına önem verilerek pazar segmentlerinin sunduğu fırsatlardan yararlanılmalıdır. 2.İşgücünün yaratıcı düşünme yeteneklerinden yararlanarak iş stresinin azaltabilir ve yeni, yaratıcı ürünler başlatmak için çalışanların moralini arttırabilirler. 3.Farklı sosyal ağ sitelerinde müşteri hizmetlerini geliştirebilirler. Güçlü yönler- Tehditler 1.Daha düşük maliyetle hammadde sunan tedarikçilere erişimi, yükselen enflasyonun getirdiği tehdidin üstesinden gelmesine yardımcı olabilir. 2.NYSE`ye karşı NASDAQ`ın yetkin ve kararlı beşeri sermayesi, piyasadaki işgücü kıtlığı sorunun üstesinden gele bilir. 3.İşyeri çeşitliliği, yüksek kültürler arası zeka nedeniyle bir kuruluşun küreselleşmeyi tehdit yerine fırsat olarak görmesine yardımcı olabilir. Zayıf yönler- Tehditler 1.Bir kuruluş, dolaylı ve doğrudan rakiplerin sayısının artması nedeniyle rekabet baskısıyla başa çıkmak için Ar-Ge faaliyetlerine yapılan harcamaları artırabilir. 2.Kuruluş, atık yönetimi uygulamalarını iyileştirebilir ve iş operasyonlarına entegre edebilir. 3.Fiyatlandırma stratejisi, paranın değerini maksimize etmek ve problemlerin üstesinden gelmek için yeniden düzenlenebilir.
• 23. Slide166 Stresli piyasalarda NASDAQ vs NYSE karşılaştırması Stresli piyasalarda yapılan test sonucu grafiğinde NASDAQ`ta NYSE`ye göre açılış ihalesi (Floor Open) ve kapanış ihalesi ( Floor Closed) fiyat çıkışı daha düşüktür, aynı zamanda NASDAQ listeleri için yakın fiyat oynaklığının da NYSE` ye karşılık daha az olduğunu görüyoruz. Veriler aynı zamanda gösteriyor ki, NYSE`nin tabanının kapandığı haftada ticaret kolaylaşmış ve kapanıştaki oynaklık farkı sayesinde tüm hisse senetleri için fiyatlar düşmüştür. Sonuç:Veriler, NASDAQ`ın bu stresli piyasalarda NYSE elektronik kapanışları üzerindeki liderliğini 3 baz puan (bps) veya %15`in üzerinde artırdığını gösteriyor.
• 24. Slide174 NASDAQ ve NYSE endekslerinin Covid-19 “testi” Grafikten görüyoruz ki, endekslerde Ocak ve Şubat aylarında normal bir düşüşler ve artışlar yaşanırken, Mart ayına baktığımızda endekslerde olağanüstü bir düşüş yaşanmıştır. Düşüşlerin başlıca sebebi de Covid-19 pandemisidir. Daha çok vaka sayısına ulaşıldığı 23 Mart tarihinde borsalar önemli ölçüde dip yaptılar. 23 March
• 25. Slide11 Your Text Here TOKYO STOCK EXCHANGE Web sitesi: https://www.jpx.co.jp
• 26. Slide150 Tokyo Kabushiki Torihikijo borsası 15 Mayıs 1878 tarihinde kurulmuştur. Toplam piyasa değeri bakımından dünyanın üçüncü büyük borsası ve Asya'daki en büyük borsasıdır. Borsanın sahibi Japan Exchange Group şirketidir. Haziran 2020 itibarıyla borsa, 5,6 trilyon dolardan fazla birleşik piyasa değerine sahip 3.700'den fazla borsaya kayıtlı şirkete sahipti. 1943'te borsa, tek bir Japon Borsası oluşturmak için diğer 10 borsayla birleştirildi. Nagasaki'nin bombalanmasından kısa bir süre sonra kapatıldı ve yeniden yeni Menkul Kıymetler Borsası Yasası uyarınca 16 Mayıs 1949'da mevcut Japon adı altında yeniden açıldı. Menkul kıymetler, türevler ve tahvillerin tamamı Tokyo Menkul Kıymetler Borsasında elektronik ticaret sistemleri kullanılarak işlem görmektedir. Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'nda listeleme, bir şirketin borsa standartlarını karşılayıp karşılamadığını görmek için değerlendirilerek belirlenir. Borsada aktif olmak isteyen yatırımcılar, genellikle işverenlerin sponsorluğunda sertifika sınavlarını geçmeli ve ayrıca etik standartlara uymalıdırlar. Diğer borsalarda olduğu gibi, Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'nda tüccarlar için kıyafet ve davranış kuralları vardır. İnsanlar aynı zamanda politikayı ihlal ettiği için para cezasına çarptırılabilir.
• 27. Slide170 Borsada hisse senetleri 5 bölüme ayrılmıştır: qFirst Section: Bu, TOPİX tarafından takip edilen büyük şirketler içindir. qSecond section: Orta ölçekli şirketler burada listelenmiştir. qMothers: Bu bölüm hızlı büyüyen ve yeni orta çıkan girişimler içindir. qJasdaq Section: Benzersiz teknolojiler kullanan şirketler burada listelenenler arasındadır. qTokyo Pro Market: Bu, profesyonel yatırımcılara yöneliktir ve atanmış bir danışman ve ya J-Adviser sistemi ile karakterize edilir.
• 28. Slide168 İşlem gören ürünler Yerli hisse senetleri Vadeli işlemler ve opsiyonlar •Listeleme TSE, şirketlerin karşılaması gereken belirli sayısal listeleme kriterleri kullanarak titiz bir inceleme yapar. Yatırımcıların kamu yararının ve korunmasının düzgün bir şekilde sağlanıp sağlanamayacağının kontrol edilmesi gerekir. Yükselen şirketlerin hisse senetleri «Mothers» adı verilen başka bir pazarda listelenmiştir. Listelenen menkul kıymetler listelemeye uygunluk kriterlerini kaybederlerse listeden çıkarılır. Yabancı ürünler •Taban fiyat: nihai fiyattır. Yerli hisse senetleriyle aynı. •Alım satım türleri: Normal işlemler, yabancı hisse senetlerinin marj ticareti. •Komisyonlar: Yerli hisse senetleriyle aynı. Menkul kıymetler şirketi tarafından belirlenen oranlara da bağlıdır. %5 tüketim vergisi komisyonlar için de geçerlidir. •Vadeli işlemler Tdex-de (TSE`s Derivatives Market) listelenen türev ürünler yatırımcılara çeşitli etkili hedging araçları ve yatırım için çeşitli fırsatlar sunar. Yerli ve yabancı yatırımcıları içerir. Tdex ürünleri: Topix Futures, mini-Topix Futures, Topix Banks index... • Opsiyonlar Topix opsiyonları: Sistematik riski (küresel olaylardan kaynaklanan fiyat değişikliği) azaltmak amacıyla riski yönetmenin bir yolunu sağlar. Portföy yöneticileri temel borsa üzerinde büyük bir etkiye sahip olmadan portföylerini ayarlayabilir. Arbitraj ticareti gibi yeni yatırım araçları sağlar. Bireysel opsiyonlar : TSE piyasa kullanıcılarının çeşitlenen ihtiyaçlarını karşılamak ve bireysel mekul kıymetler için riskten korunma amacı sağlamak işin sunar.
• 29. Slide169 Gayrimenkul yatırım fonu (REİF) •Bireysel yatırımcıların çeşitli mülklerden gelir elde eden gayrimenkul portföylerinde hisse satın almalarına izin veren halka açık şirketlerdir. •GYH hisse sentleri gibi Japonyanın her yerinde menkul kıymetler şirketleri aracılığıyla TSE piyasasında işlem göre bilirler. •Varlıkları farklı mülklere yatırım yaparak, riski çeşitlendirerek yönetmek. •Temettüler yüksek getiri bekleyerek bir çok mülkün rantından üretilir. Borsa yatırım fonu (ETF) •TOPİX hise senedi endeksi gibi göstergeyi izlemek için yatırım şirketi tarafından yönetilir. •ETFS yatrım riskini düşürür, çünkü temel varlıklar geniş ölçüde çeşitlendirilmiştir. •Japon hisse senetlerine ek olarak, yabancı hisse senetlerini, REİF-leri ve emtia endekslerini izleyenler de dahil olmak üzere zengin bir ETFS vardır. •Bireysel hisse senetlerine yatırım yaparken genellikle 10 bin veya hatta milyonlarca Japon yeni gerekir, ancak ETFS ile ilk yatırım 1000 yen ile mümkündür. •%0.1-1 oranındakı yönetim maliyetleri genelikle yatırım ortaklıklarınkinden daha düşüktür.
• 30. Slide38 1 2 3 4 5 İşlemlerin kolay yapılabilmesinin sağlanması İşlemlerin denetlenmesi Menkul kıymetlerin kotasyonu Kote menkul kıymetlerin izlenip denetlenmesi İşlem yapan üyelerin izlenip, denetlenmesi Tokyo Borsasının başlıca fonksiyonları
• 31. Slide152 TSE Endeksleri TSE'yi izleyen ana endeksler , Nihon Keizai Shimbun (Japonya'nın en büyük iş gazetesi) tarafından seçilen Nikkei 225 şirket endeksi, First Section şirketlerinin hisse fiyatlarına dayalı TOPIX endeksi ve Japonya'nın elinde bulundurduğu büyük sanayi şirketlerinin J30 endeksidir. 1950'den beri Nihon Keizai Shimbun (Nikkei ) gazetesi tarafından günlük olarak hesaplanıyor . Fiyat ağırlıklı bir endeks (birimi- yen)olup bileşenleri yılda bir kez gözden geçirilir.. Nikkei, Japonya'daki çok çeşitli endüstri sektörlerinden 225 büyük, halka açık şirketin performansını ölçer. Ocak 2010'dan bu yana , endeks ticaret seansları sırasında her 15 saniyede bir güncellenmektedir. TOPIX hisse senedi endeksi, Tokyo Borsası I. pazarında işlem gören tüm hisse senetlerini içermekte olup, toplam piyasa değerleri ile ağırlıklandırılarak hesaplanır. Piyasa değeri ve likidite kriterleri baz alınarak yeni TOPIX hisse senedi endeksleri oluşturulmuştur. Hesaplamaya aynı şekilde Tokyo Borsası I. pazarında işlem gören şirketlerin hisse senetleri dahil edilmektedir. Nikkei 225 TOPIX
• 32. Slide130 Nikkei 225 ve TOPİX endeksleri (5 günlük değişim)
• 33. Slide153 BORSADA İŞLEM GÖREN ÖNEMLİ ŞİRKETLER ¥ 7757,0 ¥ 7016,0 ¥ 2149,5 ¥ 376,6 ¥ 2498,5 ¥ 861,0 ¥ 14175,0 ¥ 6915,0 Para birimi: Japon yuanı 1$= 61,95¥ 15.10.2020 03:00 PM
• 34. Slide175 Covid-19 ve Tokyo borsası “FACE TO FACE” Vaka sayılarının yüksek olduğu Japonya'da Nikkei endeksi “acı çekmeye” devam etti ve Şubat başı seviyelerinin yüzde 15,5 altına düştü. Temmuz ayına yaklaşıtığında artık endeksin değerinin daha da eksilere düşerek %5.2 olduğunu görüyoruz.
• 35. Slide182 Güçlü taraflar •Dünyanın en büyük 3 borsasından biri olması •Uluslararası sözleşmeler içeren küresel bir merkez olması •J-Adviser sisteminin benimsenmesiyle çevik ve esnek piyasa yönetimi •Büyüyen ekonomiler tarafından sürekli desteklenmesi •Satınalmadaki başarılar Zayıf taraflar •Sistem sorunları (son günlerde yayılan meşhur haber: sistemin çökmesiyle 1 günlük borsanın faaliyetsizliği) •Büyüklüğüne rağmen ABD borsaları karşısında verimsiz kalması •Teknoliji açısında zayıf olması Fırsatlar Tehditler •Ulusal kurumsal açıdan zayıflığı •Coğrafi konumuna göre nüfusundaki azalma •Borsaya daha fazla yatırımcı çekmekle meşgul oldunduğu için bazı meselelerin gözardı edilmesi •Yatrımcı çekme çabalarıyla diğer yandan borsaya olan güvenin zedelenmesi SWOT ANALİZİ •Uluslararası bir canlı piyasa oluşu •Büyüyen ekonomiler tarafından sürekli desteklenmesi
• 36. Slide132 SHANGHAİ STOCK EXCHANGE Web sitesi: https://www.english.sse.com.cn
• 37. Slide140 KURULUŞ TARİHİ 26 Kasım 1990 KONUMU CEO Huang Hongyuan Çin, Şangay PİYASA DEĞERİ 5.01trilyon ABD doları (2019, mayıs) ENDEKSLER •SSE Composite •SSE 50 •SSE 180 •SSE 380 GELİR 127.42 trilyon yuan (2019)
• 38. Slide22 Şanghay Menkul Kıymetler Borsası, 26 Kasım 1990’da kurulmuş ve ilk işlem aynı yılın 19 Aralık tarihinde gerçekleşmiştir. Şanghay Menkul Kıymetler Borsası böylelikle ÇHC’nin ilk menkul kıymetler borsası ünvanını almıştır. Borsa, kar amacı gütmeyen birer kurum olup yerel olarak 550’nin üzerinde ve 25 yurtdışı aracı kuruluşu üye olarak barındırmaktadır. ŞMKB’da, Çinli yatırımcıların alıp satabildiği A tipi hisse senetlerinin yanı sıra, yabancıların yatırım yapabildiği B tipi hisse senetleri de işlem görmektedir. Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası'nın aksine, Şangay Menkul Kıymetler Borsası Çin anakara yetkilileri tarafından uygulanan sermaye hesabı kontrolleri nedeniyle hala tamamen yabancı yatırımcılara açık değildir. 2019'da Şangay Borsası, NASDAQ` a rakip olarak yalnızca teknolojiyle ilgili şirketlerin yer aldığı STAR Market'i başlattı.
• 39. Slide141 SSE COMPOSİTE VE SSE 50 ENDEKSLERİNİN 5 GÜNLÜK DEĞİŞİMİ
• 40. Slide142 BORSADA İŞLEM GÖREN ÖNEMLİ ŞİRKETLER 03:00 PM 14.10.2020 (en son fiyat) 4,92 4,11 30,95 $ 3,286.65 3,20 19,41 4,6 (Cisen Pharmaceutical Co., Ltd.) Para birimi: Çin yuanı (CNY) 1$=6.72 CNY (China Satellite Communications Co. Ltd.) (China National Nuclear Power Co., Ltd. ) 6,20 15,32 4,97 (China United Network Communications Group Co., Ltd.) (China Petroleum & Chemical Corporation veya Sinopec Ltd.) 3,92 4,73
• 41. Slide143 Güçlü taraflar • Popülasyon büyüklüyüne bağlı olarak büyük bir pazar •«Catch up» efekti (Yakalama etkisi, daha yoksul ekonomilerin daha zengin ekonomilerden daha hızlı büyüme eğiliminde olduğuna dair bir teoridir. Başka bir deyişle, yoksul ekonomiler tam anlamıyla daha sağlam ekonomilere "yetişecek" olacaktır. (aynı zamanda yakınsama teorisi olarak da adlandırılır.) • Eğitimli yatırımcılar Zayıf taraflar • Hukuk sisteminin olgunlaşmamışlığı • Sıkı döviz kurallarının uygulanması • QFII- a bağlı uzun süreli kilitlenme süreleri (QFII- lisanslı uluslararası yatırımcıların Çin anakarasındaki borsalarına katılmalarına izin veren bir programdır. Kilitleme süresi, yatırımcıların belirli bir yatırımın hisselerini geri almalarına veya satmalarına izin verilmeyen bir zaman aralığıdır.) Fırsatlar Tehditler • Yabancı yatırımcılara tamamen açık olmaması • QFII kısıtlaması diğer borsalar için faydalıdır. • Yabancı şirketler Shangai Borsası yerine Hong-Kong'a yatırım yapması SWOT ANALİZİ • Çin‘deki büyük bir nüfus(1,4 milyar) • Büyük gelişme potansiyeli • Asya'daki borsalar arasında en verimli altyapılardan biri ve gelişmeye de devam ediyor.
• 42. Slide177 Pandeminin Shanghai endeksleri üzerinde etkileri Covid-19`a en erken tepki veren Asya piyasaları olmuştur. Koronavirüs pandemisine ilişkin endişeler, büyük canlandırma planlarının salgının etkisini hafifleteceğine dair umutları gölgede bırakırken Asya borsalarında hisse senetlerinde ani düşüşler baş kaldırdı. Pandemi döneminde SSE Composite, 4 yılı aşkın süredir en büyük günlük düşüşü olan yaklaşık %8 düşüşe ulaşmıştır.
• 43. Slide155 HONG KONG STOCK EXCHANGE Web sitesi: https://www.hkex.com.hk
• 44. Slide157 İlk organize piyasa 1891 yılnda Hong Kong Borsa Uzmanları birliği adıyla kurulmuştur. 1914 yılnda bu birlik adını Hong Kong Menkul Kymetler Borsası olarak değiştirmiştir. Borsanın sahibi «Hong Kong Exchanges and Clearing» şirketidir. 2018 itibariyle toplam piyasa değeri 29,9 trilyon Hong Kong dolarıdır. Ve 2315 borsaya kayıtlı şirkete sahiptir. Asya'da en hızlı büyüyen borsa olarak biliniyor. Hong Kong Mekul Kıymetler Borsası hissedarlarına karşı kar amacı gütmeyen bir şirket olarak işletilmektedir. Bu borsa NYSE ve NASDAQ gibi daha yerleşik ve daha büyük muadilleriyle karşılaştırıldığında nispeten yeni bir uluslararası piyasadır. Ama anormal, yüksek riskli ve yüksek gelirli varlıklara sahip olma potansiyelinden yoksun değildir. Haziran 2012 de HKEX kuruluşundan bu yana (1877) dünyann en önde gelen metal borsası olan London Metal Exchange-yi 1388 milyar funt sterling karşılığında satın almak için nakit teklifini duyurdu. Satın alma 2012 aralıkda gerçekleşti. HKEX, ayrıca Çin Halk Cumhuriyyetinde henüz remi olarak faaliyete geçmemiş bir emtia ticareti platformu olan Gianhai Ticaret Borsasının çoğunluklu sahibidir. Gianhai Otoritesi, özel ekonomik bölgede emtia platformunu kurması için HKEX-e yeşil işık yaktı, ancak Çin Halk Cumhuriyyetindeki spot ticaret platformasındakı resmi baskılar gecikmeye neden oldu.
• 45. Slide158 Hang Seng ve Hang Seng China Enterprise endeksleri (5 günlük değişim)
• 46. Slide159 BORSADA İŞLEM GÖREN ÖNEMLİ ŞİRKETLER HK$ 5,40 HK$ 573,50 HK$ 30,00 HK$ 297,60 HK$ 23,50 HK$ 81,35 Para birimi: Hong Kong doları 1$= 7,75 HK$ 15.10.2020 HK$ 18,92 HK$ 83,05
• 47. Slide160 HKEX-in belirlediği görevleri Hong Kongdakı lider konumunu geliştirmek ve dünya çapında saygın bir kuruluş olmak. Genel bayilerimize değer katmak. Çinin devam eden açılımına ve modernizasyonuna katkıda bulunmak, işletmeleri ve yatırımcıları için cazip sermaye piyasaları dünyanın geri kalanıyla etkileşiler. Çin ve Asyanın geri kalanına çeşitlilik için gidilecek pazarı ve büyük bir sermaye artırma merkezi olarak hareket etmek. Topluluklarımızda etkileşim kurmak ve daha geniş sosyal sorumluluğa teşvik etmek; Çalışanlarımız için güçlü kariyer gelişimi; Sürekli teknolojik ve finansal yenilik. Hissedarlarımıza cazip uzun vadeli değer sağlamak.
• 48. Slide102 Hong Kong Borsasının işleyişinde başlıca fonksiyonlar §Şeffaf bir platformda hisse senedi alım satımının kolaylaştırılması; §Takas ve uzlaştırma sağlamak; §Otomatik ticaret hizmetleri sağlamak; §Borsada işlem gören şirketlere ön düzenlemenin yapılması; §Listeleme departmanı.
• 49. Slide178 Hong Kong borsasında işlem gören hisse senedi türleri H hisseleri: Çin anakarasında kurulu şirketlerin Hong Kong Borsasında işlem gören hisselerini ifade eder. Pek çok şirket, hisselerini aynı anda Hong Kong piyasasında ve iki Çin menkul kıymetler borsasında dalgalandırmaktadır. A : Shangai ve Shenzen borsalarında satın alınan ve işlem gören özel hisselerdir. B: Çin hükümetinin kısıtlamaları nedeniyle A hissesi satın alamayan yabancılara aittir.
• 50. Slide88 Listelemenin sağladığı güç ve fırsatlar qİyi kurulmuş hukuk sistemi; qUluslararası muhasebe standartlarına uygunluk; qSağlam düzenleyici çerçevede serbest sermaye akışı; qÇin anakarasındaki şirketlerin uluslararası pazarda listelenmesi için ilk tercih olması; qUluslararası yatırımcılar için anakara çin şirketlerine yatırım yapmak için ilk tercih olması.
• 51. Slide16 Shangai-Hong Kong-Shenzen stok bağlantısı Hong Kong, Şangay ve Shenzen Menkul Kıymetler Borsaları arasında benzersiz bir işbirliği olan Stock Connect, uluslararası ve Anakara Çinli yatırımcıların ev borsalarının alım satım ve takas imkanları aracılığıyla birbirlerinin piyasalarında menkul kıymet alıp satmalarına olanak tanır. İlk olarak Kasım 2014'te başlatılan program şu anda Şangay, Shenzen ve Hong Kong'da 2.000'den fazla uygun hisse senedini kapsıyor.
• 52. Slide180 Güçlü taraflar •Esnek, eğitimli, motivasyonu yüksek işgücü •Birçok Asya ekonomileriyle yakın bağlantılara sahipliyi •Köklü bir hukuk sisteminin olması •Menkul kıymetlerin ücretsiz devredilebilirliği •Mükemmel bir destekleyici altyapı •Listeleme programı Zayıf taraflar •Sınırlı yerle pazar ve sabit sayıda yerel yatırımcı •Çin anakarasına ve anakara işletmelerinin listelenmesine büyük bağımlılık •Ortalama günlük işlem hacmi açısından Şangay borsasından geride kalması •Borsa incelemesinde yaşanan gecikmeler Fırsatlar Tehditler •Rakiplerinin yükselişleri •Çin pazarındaki ciddi rekabet •Dış ve savunma politikalarında Çinin baskıcı etkisi • Risk yönetimindeki yetersizlikler SWOT ANALİZİ •İhracatçıların fon toplamaları için güçlü ve çekici temellerin varlığı •Çin pazarı ile işbirliği •Bölgesel finans merkezi olması
• 53. Slide171 Covid 19-un HKEx üzerinde etkisi Pandemiden bu yana tasarrufları ve yatırımları için görünüm, yatırımcılar için daha büyük bir endişe haline gelmişti. Koronavirüs salgınından önce, Hong Kong yatırımcılarının %19'u yatırımlarını en az haftalık olarak düşünürken Covid-19'un ardından bu oran %34'e sıçradı. Toplamda, Hong Kong yatırımcılarının% 76'sı artık portföylerini en azından aylık olarak hesaplamaya başladı.
• 54. Slide35 Teşekkürler... Ayten AHMEDOVA Zehra ALLAHVERDİ